原文标题：《梁文锋旗下幻方量化，昨年收益率 56.6%，范畴已超 700 亿元！林园旗下居品事迹厌世，但斌收益跑输大盘》

2025 年 A 股阛阓执续火热，百亿私募交出了奈何的收成单？据私募排排网统计数据暴露，百亿私募冠军被量化私募灵均投资斩获，2025 年年度收益达 73.51%；远信投资、复胜金钱紧随后来，永诀以 72.05%、70.57% 的年度收益位列第二、三名。值多礼贴的是，梁文锋旗下的幻方量化以 56.55% 的收益置身第五名。

图片着手：私募排排网

从举座暴露来看，2025 年全年有事迹展示的 75 家百亿私募平均收益达 32.77%，其中 74 家收尾正收益，正收益占比超 98%。不外，头部私募间事迹分化明显，但斌旗下的东方港湾以 14.26% 的收益位居第 50 名，而林园旗下的林园投资则以 6.46% 的厌世事迹垫底。

百亿私募前三甲收益超 70%

梁文锋旗下的幻方量化夺得第五名

自 2024 年 9 月 24 日牛市行情运行以来，私募机构盈利才智显耀进步，尤其是在 2025 年 A 股阛阓火热的配景下，百亿私募的事迹暴露备受阛阓怜惜。据私募排排网统计，2025 年全年有事迹展示的 75 家百亿私募平均收益达 32.77%，其中 74 家收尾正收益，正收益占比 98.67%。

从策略类型来看，不同策略私募事迹差异显耀。其中，45 家百亿量化私募平均收益达 37.61%，且沿路收尾正收益；23 家主不雅百亿私募平均收益为 25.80%，22 家收尾正收益，正收益占比 95.65%；7 家主不雅 + 量化复合策略百亿私募均收尾正收益，平均收益为 24.59%。不出丑出，量化私募不管是平均收益也曾正收益比例，均大幅当先于主不雅及复合策略私募。

具体到头部机构，量化私募占据豪阔上风。灵均投资以 73.51% 的收益夺得 2025 年百亿私募冠军；亚军远信投资为主不雅多头策略，2025 年度收益 72.05%；季军复胜金钱年度收益 70.57%，投资款式为主不雅多头策略。从收益散播来看，在 75 家百亿私募中，18 家收益在 20% 以内，45 家收益介于 20% 至 50% 之间，11 家收益逾越 50%。

值得留神的是，私募排排网最新数据暴露，幻方量化 2025 年收益均值达 56.55%，在责罚范畴超百亿的量化私募事迹榜中位列第二，仅次于灵均投资。从长久事迹来看，幻方量化暴露雷同正经，近三年收益均值为 85.15%，近五年收益均值达 114.35%。

公开贵寓暴露，幻方量化是国内有名的量化私募巨头，由首创东说念主梁文锋于 2008 年在浙江大学攻读信息与通讯工程专科时分创立，是一家兼具数学、筹算、研讨及 AI 基因的对冲基金。公司范畴增长飞速，2019 年责罚范畴摧残百亿元，2021 年一度摧残千亿元。当今，幻方量化责罚范畴已超 700 亿元。

梁文锋，图片着手：视觉中国

AI 时刻利用是幻方量化的中枢竞争力之一。幻方量化还孵化出杭州深度求索东说念主工智能基础时刻研讨有限公司（DeepSeek），该公司 2025 年 1 月发布的 R1 模子，在上线一周内便刷屏各大主流媒体及冒失网站，成为 AI 行业年度"黑马"。

林园旗下居品事迹厌世

但斌、梁宏收益跑输大盘

2025 年牛市行情下，百亿私募呈现"几家风物几家愁"的表情，事迹分化尤为明显，主不雅策略私募举座暴露失神于量化私募。23 家百亿主不雅私募平均收益 25.80%，虽有 22 家收尾正收益（占比 95.65%），但收益结构有待优化：12 家收益在 20% 以内，6 家收益在 20%~49.99%，仅 4 家收益超 50%，其中远信投资、复胜金钱、望正金钱和久期投资暴露相对较好。7 家主不雅与量化羼杂策略百亿私募均收尾正收益，平均收益 24.59%，其中 5 家收益在 20% 以内，2 家收益超 30%，银叶投资、玄元投资等机构暴露隆起。

更值多礼贴的是，2025 年沪指年度涨幅超 18%，但有 9 家百亿私募收益未能跑赢大盘。其中，私募大佬林园旗下的林园投资出现了 6.46% 的厌世，是 75 家有事迹展示的百亿私募中独逐一家事迹为负的机构。此外，但斌旗下的东方港湾、梁宏的海南希瓦 2025 年收益均值均在 14% 阁下，显耀跑输大盘。回溯来看，2025 年 11 月，但斌一条"晒基金名次"的微博曾激勉阛阓热议，数据暴露其旗下国外基金三年期事迹暴露隆起，位列环球第三，但一年期收益仅为 26.63%。

关于 2025 年百亿私募的事迹分化表象，排排网集团 FOF 基金司理李春瑜分析指出，量化私募事迹大幅当先主不雅策略，中枢原因在于其策略特质与全年阛阓环境高度适配。一方面，2025 年 A 股阛阓呈现快节律轮动、中小盘个股活跃等特征，量化策略借助 AI 时刻与算力升级，无意及时袒护全阛阓个股，快速完成调仓操作，高效捕捉短线来回契机；同期，量化策略严格的模子次第与风控体系，也使其在阛阓波动中回撤更小，收益稳重性更强。另一方面，主不雅策略受投研袒护范畴有限、决议链条较长等身分制约，在快速变化的行情中调仓滞后，且部分主不雅私募范畴增长过快，带来流动性压力，在中小盘行情中袒护不及，最终导致举座暴露相对失神。

黑崎成本首席计谋官陈兴文则示意，量化投资与主不雅私募投资各具特质，在不同阛阓环境下暴露差异。量化投资依赖数学模子与算法，通过海量数据分析挖掘投资契机，上风在于无意快速处理海量信息，减少东说念主为厚谊搅扰，在阛阓波动牢固或趋势不明显的情况下，时时能收尾稳重跑赢指数，得到逾额收益；但量化投资也存在模子局限性、数据不准确等潜在风险。主不雅私募投资则更多依赖基金司理的投研才智与训戒判断，易受个东说念主才智、厚谊等身分影响，风险与机遇并存。

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记者 | 杨建开yun体育网